Kiinteistösijoitusten kokonaistuotto painui historiallisen alas vuonna 2009
Suorien kiinteistösijoitusten tuottoja mittaavan KTI Kiinteistöindeksin kokonaistuotto painui vuonna 2009 matalimmalle tasolleen koko indeksin 12-vuotisen historian aikana. Tuotto oli 3,8 prosenttia. Tuottoja veti alaspäin kiinteistöjen 2,5 prosentin negatiivinen arvonmuutos. Parhaiten tuottava kiinteistötyyppi oli asunnot, joille kirjattiin 1,8 prosentin arvonnousu. Suurin tuottojen lasku nähtiin edelleen liiketiloissa, tosin myös toimistojen ja tuotantotilojen arvot laskivat reippaasti.
Suorien kiinteistösijoitusten tuottoja mittaavan KTI Kiinteistöindeksin kokonaistuotto painui vuonna 2009 matalimmalle tasolleen koko indeksin 12-vuotisen historian aikana. Tuotto oli 3,8 prosenttia. Tuottoja veti alaspäin kiinteistöjen 2,5 prosentin negatiivinen arvonmuutos. Parhaiten tuottava kiinteistötyyppi oli asunnot, joille kirjattiin 1,8 prosentin arvonnousu. Suurin tuottojen lasku nähtiin edelleen liiketiloissa, tosin myös toimistojen ja tuotantotilojen arvot laskivat reippaasti.
KTI Kiinteistöindeksin kokonaistuotto koostuu kahdesta komponentista, joista nettotuottoprosentti pysytteli vuonna 2009 muutaman edellisvuoden tapaan vakaana 6,4 prosentissa. Kiinteistösijoitusten markkina-arvot puolestaan laskivat 2,5 prosenttia. Tuottovaatimusten nousu jatkui lähes kaikilla kiinteistötyypeillä, mikä osaltaan painoi markkina-arvoja alaspäin. Sen sijaan vuokratuottonäkymiä kuvaavat vuokra-arvot jatkoivat edelleen nousuaan lähes kaikissa kiinteistötyypeissä, mikä puolestaan pehmentää arvojen laskupaineita.
Pääkaupunkiseudun kiinteistöt tuottivat muuta maata huonommin vuonna 2009, kun tilanne oli aivan päinvastainen vielä vuonna 2008. Pääkaupunkiseudun kokonaistuotto jäi 3,5 prosenttiin kiinteistöjen arvojen muuta maata jyrkemmistä alaskirjauksista johtuen. Vuokra-arvojen kehitys pääkaupunkiseudulla oli selvästi muuta maata maltillisempaa ja myös käyttöasteet jäivät muun Suomen tasosta. Pääkaupunkiseudun ulkopuolisten suurien kaupunkien kokonaistuotto nousi 4,7 prosenttiin ja muualla Suomessa 4,3 prosenttiin.
Kohonneet tuottovaatimukset painoivat liiketilojen arvoja
Liiketilakiinteistöt olivat huonoiten tuottava kiinteistötyyppi jo toista vuotta peräkkäin. Niiden kokonaistuotto jäi 2,6 prosenttiin vuonna 2009. Liikekiinteistöjen arvoja on kirjattu reippaasti alas, keskimäärin 3,7 prosenttia. Arvoja painoivat etenkin kohonneet tuottovaatimukset. Liikekiinteistöt olivat parhaiten tuottava kiinteistötyyppi vuosina 2003-2007, jolloin niiden arvoja kirjattiin tasaisesti ylöspäin. Tuolloin uusi liiketilatarjonta ja vahva kulutuskysyntä nostivat keskimääräisiä vuokratasoja ja markkina-arvoja.
Kauppakeskusten vuokra-arvot ovat nousseet edelleen vahvasti vuoden 2009 aikana, kun muilla liiketiloilla ne kääntyivät hienoiseen laskuun. Kaikkien liikekiinteistöjen nettotuottoaste nousi hieman edellisestä vuodesta ja ylsi 6,5 prosenttiin.
Toimisto- ja tuotantokiinteistöjen nettotuottoasteet nousivat
Taloudellinen taantuma kohtelee kaltoin myös toimistokiinteistöjä, missä etenkin vuokramarkkinoihin kohdistuu kasvavia paineita. Toimistojen kokonaistuotto jäi 2,7 prosenttiin, matalimmalle tasolleen koko KTI Kiinteistöindeksin aikana. Tuottovaatimusten nousun sekä vuokra-arvojen laskun myötä arvonmuutos päätyi -3,5 prosenttiin.
Nettotuottoaste nousi 6,4 prosenttiin edelleen nousseiden sopimusvuokrien ansiosta, vaikka käyttöasteet kääntyivätkin laskuun taantuman seurauksena. Alueelliset erot eri toimistoalueiden tuotoissa ovat edelleen suuret.
Myös tuotannollisten tilojen kokonaistuotto oli laskussa ja päätyi 4,5 prosenttiin vuonna 2009. Varastokiinteistöjen kokonaistuotto jäi 3,1 prosenttiin, kun taas teollisuustilojen kokonaistuotto nousi 6,3 prosenttiin. Molempien sopimusvuokrat nousivat ja käyttöasteet laskivat, mutta laskeneiden markkina-arvojen johdosta nettotuottoasteet nousivat hieman sekä varastoilla (7,8 %) että teollisuustiloilla (8,0 %).
Asunnot tuottivat parhaiten toista vuotta peräkkäin
Asuntovuokramarkkinoiden muita kiinteistötyyppejä positiivisemmat näkymät heijastuvat asuntosijoitusten kokonaistuottoihin, joten vuoden 2009 kokonaistuotoksi kirjattiin 7,5 prosenttia. Asunnot olivat parhaiten tuottava kiinteistötyyppi jo toista vuotta peräkkäin positiivisen arvonmuutoksensa johdosta. Asuntojen nettotuottovaatimus laski aavistuksen, ja samaan aikaan vuokra-arvot olivat vahvassa nousussa. Asuntojen nettotuottoaste laski hieman ja oli 5,6 prosenttia.
Tätä artikkelia ei ole kommentoitu
0 vastausta artikkeliin “Kiinteistösijoitusten kokonaistuotto painui historiallisen alas vuonna 2009”