Lainalaskuri antaa nyt tylyt lukemat

Asuntokauppa on ollut kuukausia vähäistä. Tammikuussa asuntomyynnissä oli peräti historiallisen hiljaista. Kiinteistönvälitysalan keskusliiton asuntokauppatilastoa on pidetty vuodesta 1999, ja tämän vuoden tammikuussa tehtiin asuntokauppoja vähiten 25 vuoden historiassa. Helmikuussa oli hiukan pirteämpää, mutta edelleen kauppa käy liiton mukaan tahmeasti.

Tilastokeskuksen kuluttajien luottamusindikaattori on laahannut pitkään pohjamudissa eivätkä asunnonostoaikeet ole toistaiseksi nousseet. Samaan aikaan rakennusyhtiöillä on tuhansien valmiiden asuntojen varasto odottamassa kauppoja.

Kuluttajien asuntokauppaintoa nakertavat erilaiset epävarmuudet ja ennen kaikkea korkojen pysyminen edelleen aiempaa selvästi korkeammalla. Korkojen lasku ei olekaan toteutunut ainakaan siihen tahtiin kuin optimistisimmat vielä syksyllä odottivat.

Kauppahalukkuuteen vaikuttaa ennen kaikkea raaka raha. Kuluttajalle muutaman vuoden sisällä tapahtunut muutos on dramaattinen. Kun nollakorkojen aikaan otti asunnonostoa varten 500000 euroa lainaa, 20 vuoden laina-ajalla ja pankin marginaalin jälkeen yhden prosentin korolla kuukausitasaerä oli noin 2300 euroa. Silloin otetun lainan kokonaiskustannus oli hieman yli 550000 euroa.

Entä tänään? Jos kuluttaja ottaa saman 500000 euron lainan, korko on viiden prosentin luokkaa, jolloin kuukausierä on noussut 3300 euroon ja lainan kokonaiskustannus 20 vuoden ajalta on lähes 800000 euroa. Kuluttaja tietää nyt todellakin, mitä korko tarkoittaa, jos se pääsi nollakorkojen aikaan unohtumaan. Mikäli kuluttajalla edelleen olisi varaa vain 2300 euron lainanlyhennykseen kuukaudessa, lainaa kärsisi ottaa 350000 euroa.

Samoilla reunaehdoilla toimivat tietysti velkarahalla toimivien asuntosijoittajienkin laskelmat.

Lainalaskuharjoitus osoittaa, että ennen kuin asuntokauppa alkaa toipua, yhden tai useamman muuttujan pitää muuttua: hintojen pitää laskea, korkojen pudota tai kuluttajien ostovoiman kasvaa. Sopeutuminen voi kestää jonkin aikaa, mutta lopulta kauppa alkaa varmasti käydä. Nollakorkoihin ehdittiin tottua vuosia, nyt sopeudutaan äkkitörmäykseen.